期望中位怎么算 示意 · 101
| 标的 | 概率 | 正常带→中位 | 乐观带→中位 | 悲观带→中位 | 加权=Σp×中位 |
|---|---|---|---|---|---|
| ADBE | 55/20/25 | +15～35→+25 | +50～90→+70 | −25～40→−32.5 | +19.6 |
| INTU | 50/20/30 | +15～40→+27.5 | +45～85→+65 | −25～45→−35 | +16.3 |
| NFLX | 50/25/25 | +10～30→+20 | +35～70→+52.5 | −25～40→−32.5 | +15 |
| BKNG | 50/25/25 | +12～35→+23.5 | +40～75→+57.5 | −25～40→−32.5 | +18 |
| WDAY | 50/20/30 | +10～30→+20 | +40～75→+57.5 | −25～45→−35 | +11 |
| ADSK | 50/20/30 | +10～30→+20 | +40～80→+60 | −25～45→−35 | +11.5 |
| ROP | 55/20/25 | +8～25→+16.5 | +30～55→+42.5 | −20～35→−27.5 | +10.7 |
| TRI | 50/20/30 | +10～30→+20 | +35～65→+50 | −25～40→−32.5 | +10.3 |
| ASML | 45/15/40 | +5～20→+12.5 | +25～50→+37.5 | −30～50→−40 | −4.8 |
| MSFT | 50/20/30 | +8～25→+16.5 | +30～55→+42.5 | −20～40→−30 | +7.8 |
| COST | 50/15/35 | +5～18→+11.5 | +20～40→+30 | −20～40→−30 | −0.2 |
| GOOGL | 50/20/30 | +10～30→+20 | +35～65→+50 | −25～40→−32.5 | +10.2 |
| META | 50/20/30 | +10～30→+20 | +35～70→+52.5 | −25～45→−35 | +10 |
| AMZN | 50/20/30 | +8～25→+16.5 | +30～60→+45 | −25～40→−32.5 | +7.5 |
| LIN | 50/15/35 | +5～18→+11.5 | +20～40→+30 | −18～35→−26.5 | +1 |
| ISRG | 50/15/35 | +5～20→+12.5 | +25～50→+37.5 | −25～40→−32.5 | +0.5 |
| IDXX | 50/15/35 | +5～18→+11.5 | +22～45→+33.5 | −25～40→−32.5 | −0.6 |
| CTAS | 50/15/35 | +5～18→+11.5 | +20～40→+30 | −20～38→−29 | +0.1 |
| ADP | 50/18/32 | +6～20→+13 | +22～45→+33.5 | −18～35→−26.5 | +4 |
| TMUS | 50/20/30 | +8～22→+15 | +25～45→+35 | −20～38→−29 | +5.8 |
| GILD | 50/20/30 | +8～25→+16.5 | +28～55→+41.5 | −22～40→−31 | +7.3 |
| VRTX | 50/18/32 | +6～20→+13 | +25～50→+37.5 | −22～40→−31 | +3.3 |
| REGN | 50/20/30 | +8～25→+16.5 | +28～55→+41.5 | −22～40→−31 | +7.3 |
| ALNY | 48/20/32 | +8～28→+18 | +30～65→+47.5 | −28～45→−36.5 | +6.5 |
| PAYX | 50/18/32 | +6～20→+13 | +22～45→+33.5 | −18～35→−26.5 | +4 |
| CPRT | 50/20/30 | +8～25→+16.5 | +28～55→+41.5 | −22～40→−31 | +7.3 |
| ORLY | 50/15/35 | +5～18→+11.5 | +20～40→+30 | −18～35→−26.5 | +1 |
| PYPL | 45/25/30 | +10～35→+22.5 | +40～80→+60 | −25～45→−35 | +14.6 |
| TTWO | 45/25/30 | +5～25→+15 | +40～90→+65 | −30～50→−40 | +11 |
| CMCSA | 45/20/35 | +5～20→+12.5 | +22～45→+33.5 | −20～40→−30 | +1.8 |
| PEP | 50/18/32 | +6～20→+13 | +22～45→+33.5 | −18～35→−26.5 | +4 |
| ROST | 50/15/35 | +5～18→+11.5 | +20～40→+30 | −20～38→−29 | +0.1 |
| WMT | 50/15/35 | +5～18→+11.5 | +20～40→+30 | −20～40→−30 | −0.2 |
| DXCM | 50/15/35 | +5～20→+12.5 | +25～50→+37.5 | −25～40→−32.5 | +0.5 |
| AMGN | 50/18/32 | +6～20→+13 | +25～50→+37.5 | −22～40→−31 | +3.3 |
| MDLZ | 50/18/32 | +6～20→+13 | +22～45→+33.5 | −18～35→−26.5 | +4 |
| KDP | 48/18/34 | +5～20→+12.5 | +22～45→+33.5 | −20～38→−29 | +2.2 |
| MNST | 48/15/37 | +5～18→+11.5 | +22～45→+33.5 | −22～40→−31 | −0.9 |
| CCEP | 50/15/35 | +5～18→+11.5 | +20～40→+30 | −18～35→−26.5 | +1 |
| FER | 48/18/34 | +5～20→+12.5 | +22～45→+33.5 | −22～40→−31 | +1.5 |
| FAST | 50/15/35 | +5～18→+11.5 | +20～40→+30 | −20～38→−29 | +0.1 |
| ABNB | 48/15/37 | +5～20→+12.5 | +25～50→+37.5 | −25～45→−35 | −1.3 |
| MELI | 48/18/34 | +5～22→+13.5 | +28～60→+44 | −28～45→−36.5 | +2 |
| SHOP | 45/15/40 | +0～18→+9 | +25～55→+40 | −30～50→−40 | −5.9 |
| CRWD | 45/15/40 | +0～18→+9 | +25～55→+40 | −30～50→−40 | −5.9 |
| PANW | 45/15/40 | +0～18→+9 | +25～55→+40 | −30～50→−40 | −5.9 |
| FTNT | 48/15/37 | +5～20→+12.5 | +25～50→+37.5 | −25～45→−35 | −1.3 |
| DDOG | 45/18/37 | +5～22→+13.5 | +28～60→+44 | −28～48→−38 | −0.1 |
| PLTR | 40/15/45 | −5～+15→+5 | +30～70→+50 | −35～55→−45 | −10.8 |
| CEG | 45/20/35 | +8～25→+16.5 | +30～55→+42.5 | −25～45→−35 | +3.7 |
| NXPI | 48/20/32 | +8～25→+16.5 | +30～55→+42.5 | −25～45→−35 | +5.2 |
| QCOM | 45/20/35 | +5～22→+13.5 | +28～55→+41.5 | −25～45→−35 | +2.1 |
| ADI | 45/15/40 | +5～18→+11.5 | +22～45→+33.5 | −25～45→−35 | −3.8 |
| TXN | 45/15/40 | +5～18→+11.5 | +20～40→+30 | −25～45→−35 | −4.3 |
| CSCO | 48/20/32 | +6～22→+14 | +25～50→+37.5 | −22～40→−31 | +4.3 |
| HON | 48/18/34 | +6～20→+13 | +22～45→+33.5 | −20～38→−29 | +2.4 |
| HONA | 45/18/37 | +5～20→+12.5 | +25～50→+37.5 | −22～42→−32 | +0.5 |
| GEHC | 48/20/32 | +8～25→+16.5 | +28～55→+41.5 | −22～40→−31 | +6.3 |
| ODFL | 45/15/40 | +5～18→+11.5 | +22～45→+33.5 | −25～42→−33.5 | −3.2 |
| PCAR | 45/18/37 | +5～20→+12.5 | +22～45→+33.5 | −22～40→−31 | +0.2 |
| FANG | 48/20/32 | +8～25→+16.5 | +28～55→+41.5 | −25～45→−35 | +5 |
| BKR | 45/18/37 | +5～20→+12.5 | +22～45→+33.5 | −22～40→−31 | +0.2 |
| AEP | 48/17/35 | +5～18→+11.5 | +18～38→+28 | −18～35→−26.5 | +1 |
| EXC | 48/18/34 | +5～18→+11.5 | +18～38→+28 | −18～35→−26.5 | +1.5 |
| XEL | 48/17/35 | +5～18→+11.5 | +18～40→+29 | −18～35→−26.5 | +1.2 |
| PDD | 45/20/35 | +10～35→+22.5 | +40～80→+60 | −30～50→−40 | +8.1 |
| MCHP | 45/20/35 | +8～25→+16.5 | +30～60→+45 | −25～45→−35 | +4.2 |
| AXON | 40/15/45 | +5～20→+12.5 | +30～70→+50 | −30～55→−42.5 | −6.6 |
| DASH | 42/15/43 | +5～20→+12.5 | +25～55→+40 | −30～50→−40 | −6 |
| APP | 45/20/35 | +8～25→+16.5 | +30～70→+50 | −30～55→−42.5 | +2.6 |
| RKLB | 40/15/45 | +5～20→+12.5 | +30～80→+55 | −35～60→−47.5 | −8.1 |
| MAR | 45/18/37 | +5～20→+12.5 | +22～45→+33.5 | −22～40→−31 | +0.2 |
| SBUX | 42/15/43 | +5～18→+11.5 | +20～40→+30 | −25～45→−35 | −5.7 |
| CSX | 42/15/43 | +5～18→+11.5 | +20～40→+30 | −25～42→−33.5 | −5.1 |
| INTC | 40/15/45 | +5～22→+13.5 | +30～70→+50 | −30～55→−42.5 | −6.2 |
| KHC | 45/15/40 | +5～18→+11.5 | +20～40→+30 | −20～40→−30 | −2.3 |
| WBD | 40/15/45 | +5～18→+11.5 | +25～55→+40 | −30～55→−42.5 | −8.5 |
| TSLA | 35/15/50 | +0～15→+7.5 | +30～80→+55 | −35～60→−47.5 | −12.9 |
| SPCX | 35/15/50 | +0～15→+7.5 | +25～70→+47.5 | −35～60→−47.5 | −14 |
| NVDA | 42/15/43 | 0～+18→+9 | +25～+55→+40 | −30～−55→−42.5 | −8.5 |
| MSTR | 40/15/45 | −5～+20→+7.5 | +30～+80→+55 | −40～−70→−55 | −13.5 |
| AVGO | 42/15/43 | 0～+18→+9 | +25～+55→+40 | −30～−55→−42.5 | −8.5 |
| MRVL | 40/15/45 | −5～+18→+6.5 | +25～+60→+42.5 | −35～−60→−47.5 | −12.4 |
| LITE | 38/12/50 | −10～+15→+2.5 | +20～+50→+35 | −40～−65→−52.5 | −21.1 |
| TER | 40/12/48 | −5～+15→+5 | +20～+45→+32.5 | −30～−55→−42.5 | −14.5 |
| ALAB | 38/12/50 | −10～+18→+4 | +25～+60→+42.5 | −40～−65→−52.5 | −19.6 |
| CRWV | 35/12/53 | −15～+20→+2.5 | +30～+70→+50 | −45～−75→−60 | −24.9 |
| NBIS | 35/12/53 | −15～+20→+2.5 | +30～+70→+50 | −45～−75→−60 | −24.9 |
| AMAT | 40/12/48 | −5～+15→+5 | +20～+45→+32.5 | −30～−55→−42.5 | −14.5 |
| LRCX | 40/12/48 | −5～+15→+5 | +20～+45→+32.5 | −30～−55→−42.5 | −14.5 |
| KLAC | 40/12/48 | −5～+15→+5 | +20～+45→+32.5 | −30～−55→−42.5 | −14.5 |
| MPWR | 40/12/48 | −5～+15→+5 | +20～+50→+35 | −30～−55→−42.5 | −14.2 |
| MU | 38/12/50 | −10～+18→+4 | +25～+55→+40 | −35～−60→−47.5 | −17.4 |
| AMD | 38/12/50 | −10～+18→+4 | +25～+60→+42.5 | −35～−60→−47.5 | −17.1 |
| SNDK | 40/12/48 | −5～+18→+6.5 | +20～+50→+35 | −35～−60→−47.5 | −16 |
| STX | 40/12/48 | −5～+15→+5 | +20～+45→+32.5 | −30～−55→−42.5 | −14.5 |
| WDC | 40/12/48 | −5～+15→+5 | +20～+45→+32.5 | −30～−55→−42.5 | −14.5 |
| ARM | 38/12/50 | −10～+15→+2.5 | +20～+50→+35 | −35～−60→−47.5 | −18.6 |
| CDNS | 42/15/43 | 0～+18→+9 | +22～+45→+33.5 | −28～−50→−39 | −8 |
| SNPS | 42/15/43 | 0～+20→+10 | +25～+50→+37.5 | −28～−50→−39 | −6.9 |
| AAPL | 45/15/40 | 0～+15→+7.5 | +18～+40→+29 | −20～−40→−30 | −4.3 |
加权=Σp×中位。并列次键：加权 > 正常 > 代码序。A2–A5 / B2–B5 为 Top10。
剔相关时档为何变（Y1→Y2）
| 标的 | 说明 |
|---|---|
| ADBE | 现标准 Y1 的重要理由含「对海力士/加密真分散」；剔相关后只留质量软件去溢价课 → 降 Y2 可复核 |
| INTU | 现标准 Y1 含真分散/低相关必要支柱；剔相关后只留财税软件去泡沫课 → 降 Y2 可复核 |
| NFLX | 现标准 Y1 含真分散必要支柱（NFLX-like 内容轴）；剔相关后 → 降 Y2 可复核 |
| BKNG | 现标准 Y1 含真分散/平台去溢价；剔相关后 → 降 Y2 可复核 |
| WDAY | 现标准 Y1 含真分散（HCM 云对照）；剔相关后 → 降 Y2 可复核 |
| ADSK | 现标准 Y1 含真分散（AEC 设计软件）；剔相关后 → 降 Y2（review_priority 仍可复核） |
| ROP | 现标准 Y1 含真分散（垂直软件控股）；剔相关后 → 降 Y2（review_priority 仍可复核） |
| TRI | 现标准 Y1 含真分散（法律科技极低β）；剔相关后 → 降 Y2（review_priority 仍可复核） |
底表（共享 · 场景精华 + ev_track） 101
全量共享底表 · 18 列 · 可左右滑动 · 档位字母沿用 v0.3 谱系 · 不下单
| 标的 | 现标准档 | 剔相关档 | review_priority(现/剔) | ev_track | §16_order_ok | 一句话 | 概率 | 正常赚 | 乐观赚 | 最差亏 | 正常中位 | 加权 | 乐观中位 | 悲观中位 | 波动vs现仓 | 胜率变化(复核向) | 正确时收益变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ADBE | Y1 | Y2 | 优先复核/可复核 | core | 是 | 月费现金厚、AI 焦虑打折 | 55/20/25 | +15～35% | +50～90% | −25～40% | +25 | +19.6 | +70 | −32.5 | vs海力士更小；vsETH更小～近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常低于海力士修倍；乐观可追；弹性<ETH开关 |
| INTU | Y1 | Y2 | 优先复核/可复核 | core | 是 | 报税SMB月费厚、腰斩后有杂质 | 50/20/30 | +15～40% | +45～85% | −25～45% | +27.5 | +16.3 | +65 | −35 | vs海力士更小～中；vsETH更小～近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| NFLX | Y1 | Y2 | 优先复核/可复核 | core | 是 | 流媒体去溢价、利润率仍爬 | 50/25/25 | +10～30% | +35～70% | −25～40% | +20 | +15 | +52.5 | −32.5 | vs海力士更小～中；vsETH更小～近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| BKNG | Y1 | Y2 | 优先复核/可复核 | core | 是 | OTA轻资产、fwd可读FCF厚 | 50/25/25 | +12～35% | +40～75% | −25～40% | +23.5 | +18 | +57.5 | −32.5 | vs海力士更小～中；vsETH更小～中 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；宏观尾部厚 |
| WDAY | Y1 | Y2 | 优先复核/可复核 | core | 是 | 企业人钱云、增速下台阶可读 | 50/20/30 | +10～30% | +40～75% | −25～45% | +20 | +11 | +57.5 | −35 | vs海力士更小～中；vsETH更小～近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；逊INTU时机 |
| ADSK | Y1 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | AEC设计月费、去溢价浅于ADBE | 50/20/30 | +10～30% | +40～80% | −25～45% | +20 | +11.5 | +60 | −35 | vs海力士更小～中(β偏高)；vsETH近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<ADBE/<海力士；勿混CDNS |
| ROP | Y1 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | VMS控股复利、有机钝FCF厚 | 55/20/25 | +8～25% | +30～55% | −20～35% | +16.5 | +10.7 | +42.5 | −27.5 | vs海力士更小；vsETH更小 | 复核向↑；比仓略低～近似 | 上行最薄；波动最友好；用稳换弹性 |
| TRI | Y1 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | 法律科技极低β、去估值仍付AI溢价 | 50/20/30 | +10～30% | +35～65% | −25～40% | +20 | +10.3 | +50 | −32.5 | vs海力士更小(β~0.17)；vsETH更小 | 复核向↑；比仓略低 | 上行薄；分散不可替代性强 |
| ASML | Y2 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | EUV垄断必懂、贵+高相关假分散 | 45/15/40 | +5～20% | +25～50% | −30～50% | +12.5 | −4.8 | +37.5 | −40 | vs海力士近似～更大；vsETH近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| MSFT | Y2 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | 企业云分发必懂、半相关须克制 | 50/20/30 | +8～25% | +30～55% | −20～40% | +16.5 | +7.8 | +42.5 | −30 | vs海力士更小～中；vsETH更小～近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| COST | Y2 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | 会员制质量复利、贵时机远真分散 | 50/15/35 | +5～18% | +20～40% | −20～40% | +11.5 | −0.2 | +30 | −30 | vs海力士更小；vsETH更小 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| GOOGL | Y2 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | 搜索河+Cloud高增、干净PE/capex必修 | 50/20/30 | +10～30% | +35～65% | −25～40% | +20 | +10.2 | +50 | −32.5 | vs海力士更小～中；vsETH更小～近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| META | Y2 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | 注意力广告折价、AI capex/RL须克制 | 50/20/30 | +10～30% | +35～70% | −25～45% | +20 | +10 | +52.5 | −35 | vs海力士近似～中；vsETH近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| AMZN | Y2 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | AWS+广告复合体、建设期FCF/光学PE须克制 | 50/20/30 | +8～25% | +30～60% | −25～40% | +16.5 | +7.5 | +45 | −32.5 | vs海力士更小～中；vsETH近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| LIN | Y2 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | 工业气体长约质量、贵时机远真分散 | 50/15/35 | +5～18% | +20～40% | −18～35% | +11.5 | +1 | +30 | −26.5 | vs海力士更小；vsETH更小 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| ISRG | Y2 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | 达芬奇耗材锁、贵时机远真分散 | 50/15/35 | +5～20% | +25～50% | −25～40% | +12.5 | +0.5 | +37.5 | −32.5 | vs海力士更小～中；vsETH更小～近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| IDXX | Y2 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | 兽医诊断耗材锁、贵时机远真分散 | 50/15/35 | +5～18% | +22～45% | −25～40% | +11.5 | −0.6 | +33.5 | −32.5 | vs海力士更小～中；vsETH更小～近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| CTAS | Y2 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | 路线服务密度复利、贵+就业仪表盘 | 50/15/35 | +5～18% | +20～40% | −20～38% | +11.5 | +0.1 | +30 | −29 | vs海力士更小；vsETH更小 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| ADP | Y2 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | HCM薪酬河+就业仪表盘、时机偏远 | 50/18/32 | +6～20% | +22～45% | −18～35% | +13 | +4 | +33.5 | −26.5 | vs海力士更小；vsETH更小 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| TMUS | Y2 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | 电信FCF轴真分散、倍数可谈 | 50/20/30 | +8～22% | +25～45% | −20～38% | +15 | +5.8 | +35 | −29 | vs海力士更小；vsETH更小 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| GILD | Y2 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | HIV/PrEP特许、生物药真分散可读 | 50/20/30 | +8～25% | +28～55% | −22～40% | +16.5 | +7.3 | +41.5 | −31 | vs海力士更小；vsETH更小 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| VRTX | Y2 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | CF疾病特许深河、倍数贵近高位 | 50/18/32 | +6～20% | +25～50% | −22～40% | +13 | +3.3 | +37.5 | −31 | vs海力士更小；vsETH更小 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| REGN | Y2 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | 多特许biotech、fwd可读真分散 | 50/20/30 | +8～25% | +28～55% | −22～40% | +16.5 | +7.3 | +41.5 | −31 | vs海力士更小；vsETH更小 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| ALNY | Y2 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | RNAi/ATTR特许、回撤后仍贵 | 48/20/32 | +8～28% | +30～65% | −28～45% | +18 | +6.5 | +47.5 | −36.5 | vs海力士更小～中；vsETH更小～近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| PAYX | Y2 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | SMB薪酬河+就业仪表盘、对标ADP | 50/18/32 | +6～20% | +22～45% | −18～35% | +13 | +4 | +33.5 | −26.5 | vs海力士更小；vsETH更小 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| CPRT | Y2 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | salvage拍卖网络、去泡沫后可读 | 50/20/30 | +8～25% | +28～55% | −22～40% | +16.5 | +7.3 | +41.5 | −31 | vs海力士更小～中；vsETH更小～近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| ORLY | Y2 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | 汽配双渠道密度、回购复利时机偏远 | 50/15/35 | +5～18% | +20～40% | −18～35% | +11.5 | +1 | +30 | −26.5 | vs海力士更小；vsETH更小 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| PYPL | Y2 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | 支付去泡沫~10×、结构中时机齐 | 45/25/30 | +10～35% | +40～80% | −25～45% | +22.5 | +14.6 | +60 | −35 | vs海力士更小～中；vsETH近似～半相关 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| TTWO | Y2 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | GTA VI事件驱动、发售后验证 | 45/25/30 | +5～25% | +40～90% | −30～50% | +15 | +11 | +65 | −40 | vs海力士更小～中；vsETH近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| CMCSA | Y2 | Y2 | 可复核/可复核 | core | 是 | 宽带FCF低估值、防价值陷阱 | 45/20/35 | +5～20% | +22～45% | −20～40% | +12.5 | +1.8 | +33.5 | −30 | vs海力士更小；vsETH更小 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| PEP | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 必需消费股息可读、北美量价有杂质 | 50/18/32 | +6～20% | +22～45% | −18～35% | +13 | +4 | +33.5 | −26.5 | vs海力士更小；vsETH更小 | 复核向↑；比仓更低 | 正常≪海力士修倍；弹性≪ETH开关 |
| ROST | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | off-price买手河、comp强但倍数偏贵 | 50/15/35 | +5～18% | +20～40% | −20～38% | +11.5 | +0.1 | +30 | −29 | vs海力士更小～中；vsETH更小 | 复核向↑；比仓更低 | 正常≪海力士修倍；弹性≪ETH |
| WMT | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 全渠道广告会员升级、贵时机远真分散 | 50/15/35 | +5～18% | +20～40% | −20～40% | +11.5 | −0.2 | +30 | −30 | vs海力士更小；vsETH更小 | 复核向↑；比仓更低 | 正常≪海力士修倍；弹性≪ETH |
| DXCM | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | CGM耗材双寡头、质量溢价时机弱 | 50/15/35 | +5～20% | +25～50% | −25～40% | +12.5 | +0.5 | +37.5 | −32.5 | vs海力士更小～中；vsETH更小～近似 | 复核向↑；比仓更低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH |
| AMGN | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 成熟biopharma现金流、fwd可读有专利杂质 | 50/18/32 | +6～20% | +25～50% | −22～40% | +13 | +3.3 | +37.5 | −31 | vs海力士更小；vsETH更小 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH |
| MDLZ | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 全球零食股息、有机个位数成本杂质 | 50/18/32 | +6～20% | +22～45% | −18～35% | +13 | +4 | +33.5 | −26.5 | vs海力士更小；vsETH更小 | 复核向↑；比仓更低 | 正常≪海力士修倍；弹性≪ETH |
| KDP | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 饮料咖啡fwd可读、杠杆分拆有杂质 | 48/18/34 | +5～20% | +22～45% | −20～38% | +12.5 | +2.2 | +33.5 | −29 | vs海力士更小；vsETH更小 | 复核向↑；比仓更低 | 正常≪海力士修倍；弹性≪ETH |
| MNST | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 功能饮料高毛利、成长溢价时机中低 | 48/15/37 | +5～18% | +22～45% | −22～40% | +11.5 | −0.9 | +33.5 | −31 | vs海力士更小；vsETH更小 | 复核向↑；比仓更低 | 正常≪海力士修倍；弹性≪ETH |
| CCEP | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 欧太装瓶股息、近高位时机偏远 | 50/15/35 | +5～18% | +20～40% | −18～35% | +11.5 | +1 | +30 | −26.5 | vs海力士更小；vsETH更小 | 复核向↑；比仓更低 | 正常≪海力士修倍；弹性≪ETH |
| FER | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 北美公路分红河、GAAP PE失真 | 48/18/34 | +5～20% | +22～45% | −22～40% | +12.5 | +1.5 | +33.5 | −31 | vs海力士更小～中；vsETH更小～近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH |
| FAST | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | Onsite工业分销河、质量溢价时机远 | 50/15/35 | +5～18% | +20～40% | −20～38% | +11.5 | +0.1 | +30 | −29 | vs海力士更小；vsETH更小 | 复核向↑；比仓更低 | 正常≪海力士修倍；弹性≪ETH |
| ABNB | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 短租平台厚FCF、成长溢价逊BKNG时机 | 48/15/37 | +5～20% | +25～50% | −25～45% | +12.5 | −1.3 | +37.5 | −35 | vs海力士更小～中；vsETH更小～近似 | 复核向↑；比仓更低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH |
| MELI | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 拉美电商Pago飞轮、fwd贵FCF有浮存 | 48/18/34 | +5～22% | +28～60% | −28～45% | +13.5 | +2 | +44 | −36.5 | vs海力士更小～中；vsETH近似～更小 | 复核向↑；比仓更低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH |
| SHOP | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 电商软件平台、fwd~69×时机极远 | 45/15/40 | +0～18% | +25～55% | −30～50% | +9 | −5.9 | +40 | −40 | vs海力士近似～更大；vsETH近似 | 复核向↑；比仓明显低 | 正常≪海力士修倍；悲观深 |
| CRWD | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 云原生XDR平台、PS极贵时机差 | 45/15/40 | +0～18% | +25～55% | −30～50% | +9 | −5.9 | +40 | −40 | vs海力士近似～中；vsETH近似 | 复核向↑；比仓明显低 | 正常≪海力士修倍；悲观深 |
| PANW | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 安全平台化、ARR减速后fwd仍极贵 | 45/15/40 | +0～18% | +25～55% | −30～50% | +9 | −5.9 | +40 | −40 | vs海力士近似～中；vsETH近似 | 复核向↑；比仓明显低 | 正常≪海力士修倍；悲观深 |
| FTNT | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | SASE防火墙安装基数、fwd贵于可读仍远 | 48/15/37 | +5～20% | +25～50% | −25～45% | +12.5 | −1.3 | +37.5 | −35 | vs海力士近似～中；vsETH近似～更小 | 复核向↑；比仓更低 | 正常<海力士修倍；悲观可深 |
| DDOG | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 云可观测用量SaaS、回撤后仍贵 | 45/18/37 | +5～22% | +28～60% | −28～48% | +13.5 | −0.1 | +44 | −38 | vs海力士近似～中；vsETH近似 | 复核向↑；比仓更低 | 正常<海力士修倍；悲观可深 |
| PLTR | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | AI运营层超高增、fwd~100×时机极差 | 40/15/45 | −5～+15% | +30～70% | −35～55% | +5 | −10.8 | +50 | −45 | vs海力士近似～更大；vsETH近似～更大 | 复核向↑；比仓明显低 | 正常≪海力士修倍；悲观深 |
| CEG | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 核电基荷+AI PPA、贵且半相关禁对冲 | 45/20/35 | +8～25% | +30～55% | −25～45% | +16.5 | +3.7 | +42.5 | −35 | vs海力士近似～中(半相关)；vsETH更小～近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| NXPI | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 汽车SDV嵌入式、fwd可读半相关对照 | 48/20/32 | +8～25% | +30～55% | −25～45% | +16.5 | +5.2 | +42.5 | −35 | vs海力士近似～中(半相关)；vsETH近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| QCOM | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 手机许可现金牛+边缘AI期权、半相关对照 | 45/20/35 | +5～22% | +28～55% | −25～45% | +13.5 | +2.1 | +41.5 | −35 | vs海力士近似～中(半相关)；vsETH近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| ADI | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 模拟双雄、复苏已定价时机远 | 45/15/40 | +5～18% | +22～45% | −25～45% | +11.5 | −3.8 | +33.5 | −35 | vs海力士近似～中(半相关)；vsETH更小～近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| TXN | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 模拟龙头+股息、复苏已定价时机远 | 45/15/40 | +5～18% | +20～40% | −25～45% | +11.5 | −4.3 | +30 | −35 | vs海力士近似～中(半相关)；vsETH更小～近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| CSCO | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | AI网络连接层+企业底座、半相关弱仪表盘 | 48/20/32 | +6～22% | +25～50% | −22～40% | +14 | +4.3 | +37.5 | −31 | vs海力士近似～中(半相关)；vsETH更小～近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| HON | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | spin后纯自动化、fwd可读真分散扩展 | 48/18/34 | +6～20% | +22～45% | −20～38% | +13 | +2.4 | +33.5 | −29 | vs海力士更小(低相关)；vsETH更小 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| HONA | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 独立航宇OEM+售后、指引下修后可读 | 45/18/37 | +5～20% | +25～50% | −22～42% | +12.5 | +0.5 | +37.5 | −32 | vs海力士更小～中(低相关)；vsETH更小～近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| GEHC | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 医疗影像设备、fwd可读ISRG袖扩展 | 48/20/32 | +8～25% | +28～55% | −22～40% | +16.5 | +6.3 | +41.5 | −31 | vs海力士更小～中(低相关)；vsETH更小～近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| ODFL | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | LTL质量龙头、fwd贵时机偏远 | 45/15/40 | +5～18% | +22～45% | −25～42% | +11.5 | −3.2 | +33.5 | −33.5 | vs海力士更小～中(低相关)；vsETH更小～近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| PCAR | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | Class8周期+Parts垫、扩展非瓶颈 | 45/18/37 | +5～20% | +22～45% | −22～40% | +12.5 | +0.2 | +33.5 | −31 | vs海力士更小～中(低相关)；vsETH更小～近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| FANG | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | Permian E&P低成本FCF、能源分散扩展 | 48/20/32 | +8～25% | +28～55% | −25～45% | +16.5 | +5 | +41.5 | −35 | vs海力士更小～中(低相关)；vsETH更小～近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| BKR | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 能源技术双引擎、时机中低扩展 | 45/18/37 | +5～20% | +22～45% | −22～40% | +12.5 | +0.2 | +33.5 | −31 | vs海力士更小～中(低–中相关)；vsETH更小～近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| AEP | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 受监管utility、CEG袖扩展非瓶颈 | 48/17/35 | +5～18% | +18～38% | −18～35% | +11.5 | +1 | +28 | −26.5 | vs海力士更小(低–中相关)；vsETH更小 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| EXC | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 纯T&D utility、对照CEG扩展 | 48/18/34 | +5～18% | +18～38% | −18～35% | +11.5 | +1.5 | +28 | −26.5 | vs海力士更小(低–中相关)；vsETH更小 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| XEL | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 受监管utility+数据中心负荷、CEG袖扩展 | 48/17/35 | +5～18% | +18～40% | −18～35% | +11.5 | +1.2 | +29 | −26.5 | vs海力士更小(低–中相关)；vsETH更小 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| PDD | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 国内现金机+Temu雾，便宜但河浑 | 45/20/35 | +10～35% | +40～80% | −30～50% | +22.5 | +8.1 | +60 | −40 | vs海力士中高(中概+Temu)；vsETH非底座 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| MCHP | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | MCU嵌入式复苏、fwd可读半相关对照 | 45/20/35 | +8～25% | +30～60% | −25～45% | +16.5 | +4.2 | +45 | −35 | vs海力士近似～中(半相关)；vsETH近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| AXON | Y3 | Y3 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 公共安全平台高增极贵、时机远反面教材 | 40/15/45 | +5～20% | +30～70% | −30～55% | +12.5 | −6.6 | +50 | −42.5 | vs海力士更小～中(低–中相关)；vsETH近似 | 复核向↑；比仓略低 | 正常<海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| DASH | Y4 | Y4 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 即时配送份额领先、fwd贵时机远 | 42/15/43 | +5～20% | +25～55% | −30～50% | +12.5 | −6 | +40 | −40 | vs海力士更小～中(低相关)；vsETH近似～更大 | 复核向↑；比仓更低 | 正常≪海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| APP | Y4 | Y4 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | AI adtech高β、fwd可读半相关 | 45/20/35 | +8～25% | +30～70% | −30～55% | +16.5 | +2.6 | +50 | −42.5 | vs海力士近似～更大(半相关)；vsETH更大 | 复核向↑；比仓更低 | 正常<海力士修倍；弹性可追但假分散 |
| RKLB | Y4 | Y4 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 航天第二发射源、P/S极贵高β假分散 | 40/15/45 | +5～20% | +30～80% | −35～60% | +12.5 | −8.1 | +55 | −47.5 | vs海力士更大(β杂质)；vsETH更大 | 复核向↑；比仓更低 | 正常≪海力士；弹性可追胜率低 |
| MAR | Y4 | Y4 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 酒店特许Bonvoy、fwd贵BKNG次 | 45/18/37 | +5～20% | +22～45% | −22～40% | +12.5 | +0.2 | +33.5 | −31 | vs海力士更小～中(低相关)；vsETH更小～近似 | 复核向↑；比仓更低 | 正常<海力士；弹性<ETH |
| SBUX | Y4 | Y4 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 可选咖啡品牌、fwd贵时机远 | 42/15/43 | +5～18% | +20～40% | −25～45% | +11.5 | −5.7 | +30 | −35 | vs海力士更小～中(低相关)；vsETH更小 | 复核向↑；比仓更低 | 正常≪海力士；弹性<ETH |
| CSX | Y4 | Y4 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 东岸铁路寡头、景气已定价时机远 | 42/15/43 | +5～18% | +20～40% | −25～42% | +11.5 | −5.1 | +30 | −33.5 | vs海力士更小～中(低相关)；vsETH更小 | 复核向↑；比仓更低 | 正常≪海力士；弹性<ETH |
| INTC | Y4 | Y4 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 代工第二源期权、fwd故事溢价半相关 | 40/15/45 | +5～22% | +30～70% | −30～55% | +13.5 | −6.2 | +50 | −42.5 | vs海力士近似(半相关)；vsETH近似～中 | 复核向↑；比仓更低 | 正常≪海力士；勿当分散 |
| KHC | Y4 | Y4 | 暂缓/暂缓 | cigar | 是 | 烟蒂包装食品、fwd可读结构低对照PEP | 45/15/40 | +5～18% | +20～40% | −20～40% | +11.5 | −2.3 | +30 | −30 | vs海力士更小(低相关)；vsETH更小 | 复核向↑；比仓更低 | 正常≪海力士；上行钝 |
| WBD | Y4 | Y4 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 媒体合并重组高杠杆、涨后非错杀 | 40/15/45 | +5～18% | +25～55% | −30～55% | +11.5 | −8.5 | +40 | −42.5 | vs海力士更小～中(低相关)；vsETH近似 | 复核向↑；比仓更低 | 正常≪海力士；非优先分散 |
| TSLA | Y4 | Y4 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 极高倍数+零审计Robotaxi/Optimus、真分散有限 | 35/15/50 | +0～15% | +30～80% | −35～60% | +7.5 | −12.9 | +55 | −47.5 | vs海力士更大(假分散风险)；vsETH更大 | 复核向↑；比仓更低 | 正常≪海力士；禁腾挪 |
| SPCX | Y4 | Y4 | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 航天地图T2、data_quality suspect、真分散弱 | 35/15/50 | +0～15% | +25～70% | −35～60% | +7.5 | −14 | +47.5 | −47.5 | vs海力士更大(噪声)；vsETH更大(同控人) | 复核向↑；比仓不可比/更差 | 示意置信低；禁腾挪 |
| NVDA | D | D | 仅仪表/仅仪表 | core | 是 | CUDA需求仪表盘、高相关假分散禁列优先复核 | 42/15/43 | 0～+18% | +25～+55% | −30～−55% | +9 | −8.5 | +40 | −42.5 | vs海力士近似～更大(高相关)；vsETH近似 | 仪表盘↑；比仓低（假分散） | 正常≪海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| MSTR | D | D | 仅仪表/仅仪表 | cigar | 是 | BTC杠杆mNAV仪表盘、对加密假分散 | 40/15/45 | −5～+20% | +30～+80% | −40～−70% | +7.5 | −13.5 | +55 | −55 | vs海力士更小～中；vsETH更大(高相关假分散) | 仪表盘↑；比仓低（假分散） | 正常≪海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| AVGO | D | D | 仅仪表/仅仪表 | core | 是 | 定制硅+网络同链仪表盘、假分散禁列优先复核 | 42/15/43 | 0～+18% | +25～+55% | −30～−55% | +9 | −8.5 | +40 | −42.5 | vs海力士近似～更大(高相关)；vsETH近似 | 仪表盘↑；比仓低（假分散） | 正常≪海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| MRVL | D | D | 仅仪表/仅仪表 | core | 是 | 定制硅+连接同链仪表盘、假分散 | 40/15/45 | −5～+18% | +25～+60% | −35～−60% | +6.5 | −12.4 | +42.5 | −47.5 | vs海力士近似～更大(高相关)；vsETH近似 | 仪表盘↑；比仓低（假分散） | 正常≪海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| LITE | D | D | 仅仪表/仅仪表 | core | 是 | 光模块/OCS瓶颈仪表盘、时机差假分散 | 38/12/50 | −10～+15% | +20～+50% | −40～−65% | +2.5 | −21.1 | +35 | −52.5 | vs海力士近似～更大(高相关)；vsETH近似～更大 | 仪表盘↑；比仓低（假分散） | 正常≪海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| TER | D | D | 仅仪表/仅仪表 | core | 是 | ATE/HBM测试强度仪表盘、假分散 | 40/12/48 | −5～+15% | +20～+45% | −30～−55% | +5 | −14.5 | +32.5 | −42.5 | vs海力士近似～更大(高相关)；vsETH近似 | 仪表盘↑；比仓低（假分散） | 正常≪海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| ALAB | D | D | 仅仪表/仅仪表 | core | 是 | AI机柜连接同链仪表盘、假分散 | 38/12/50 | −10～+18% | +25～+60% | −40～−65% | +4 | −19.6 | +42.5 | −52.5 | vs海力士近似～更大(高相关)；vsETH近似～更大 | 仪表盘↑；比仓低（假分散） | 正常≪海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| CRWV | D | D | 仅仪表/仅仪表 | cigar | 是 | GPU云neocloud同链假分散仪表盘 | 35/12/53 | −15～+20% | +30～+70% | −45～−75% | +2.5 | −24.9 | +50 | −60 | vs海力士近似～更大(高相关)；vsETH近似～更大 | 仪表盘↑；比仓低（假分散） | 正常≪海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| NBIS | D | D | 仅仪表/仅仪表 | cigar | 是 | neocloud同CRWV假分散仪表盘 | 35/12/53 | −15～+20% | +30～+70% | −45～−75% | +2.5 | −24.9 | +50 | −60 | vs海力士近似～更大(高相关)；vsETH近似～更大 | 仪表盘↑；比仓低（假分散） | 正常≪海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| AMAT | D | D | 仅仪表/仅仪表 | core | 是 | WFE材料工程同链仪表盘、假分散 | 40/12/48 | −5～+15% | +20～+45% | −30～−55% | +5 | −14.5 | +32.5 | −42.5 | vs海力士近似～更大(高相关)；vsETH近似 | 仪表盘↑；比仓低（假分散） | 正常≪海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| LRCX | D | D | 仅仪表/仅仪表 | core | 是 | 前道蚀刻沉积同链仪表盘、假分散 | 40/12/48 | −5～+15% | +20～+45% | −30～−55% | +5 | −14.5 | +32.5 | −42.5 | vs海力士近似～更大(高相关)；vsETH近似 | 仪表盘↑；比仓低（假分散） | 正常≪海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| KLAC | D | D | 仅仪表/仅仪表 | core | 是 | 工艺控制WFE三联仪表盘、假分散 | 40/12/48 | −5～+15% | +20～+45% | −30～−55% | +5 | −14.5 | +32.5 | −42.5 | vs海力士近似～更大(高相关)；vsETH近似 | 仪表盘↑；比仓低（假分散） | 正常≪海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| MPWR | D | D | 仅仪表/仅仪表 | core | 是 | AI服务器电源模拟同链仪表盘 | 40/12/48 | −5～+15% | +20～+50% | −30～−55% | +5 | −14.2 | +35 | −42.5 | vs海力士近似～更大(高相关)；vsETH近似 | 仪表盘↑；比仓低（假分散） | 正常≪海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| MU | D | D | 仅仪表/仅仪表 | cigar | 是 | 美股HBM对照海力士、极高相关假分散 | 38/12/50 | −10～+18% | +25～+55% | −35～−60% | +4 | −17.4 | +40 | −47.5 | vs海力士近似～同步(极高相关)；vsETH近似 | 仪表盘↑；比仓低（假分散） | 正常≪海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| AMD | D | D | 仅仪表/仅仪表 | cigar | 是 | GPU竞争对照NVDA仪表盘、假分散 | 38/12/50 | −10～+18% | +25～+60% | −35～−60% | +4 | −17.1 | +42.5 | −47.5 | vs海力士近似～更大(高相关)；vsETH近似 | 仪表盘↑；比仓低（假分散） | 正常≪海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| SNDK | D | D | 仅仪表/仅仪表 | cigar | 是 | NAND裂口对照海力士仪表盘、假分散 | 40/12/48 | −5～+18% | +20～+50% | −35～−60% | +6.5 | −16 | +35 | −47.5 | vs海力士近似～更大(高相关)；vsETH近似 | 仪表盘↑；比仓低（假分散） | 正常≪海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| STX | D | D | 仅仪表/仅仪表 | cigar | 是 | 近线HDD容量腿仪表盘、假分散 | 40/12/48 | −5～+15% | +20～+45% | −30～−55% | +5 | −14.5 | +32.5 | −42.5 | vs海力士中高相关(非极高)；vsETH近似 | 仪表盘↑；比仓低（假分散） | 正常≪海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| WDC | D | D | 仅仪表/仅仪表 | cigar | 是 | 纯HDD容量腿同袖假分散仪表盘 | 40/12/48 | −5～+15% | +20～+45% | −30～−55% | +5 | −14.5 | +32.5 | −42.5 | vs海力士中高相关；vsETH近似 | 仪表盘↑；比仓低（假分散） | 正常≪海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| ARM | D | D | 仅仪表/仅仪表 | core | 是 | CPU ISA royalty主机侧仪表盘、时机差 | 38/12/50 | −10～+15% | +20～+50% | −35～−60% | +2.5 | −18.6 | +35 | −47.5 | vs海力士半–高相关；vsETH近似 | 仪表盘↑；比仓低（假分散） | 正常≪海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| CDNS | D | D | 仅仪表/仅仪表 | core | 是 | EDA设计端仪表盘、中高相关假分散 | 42/15/43 | 0～+18% | +22～+45% | −28～−50% | +9 | −8 | +33.5 | −39 | vs海力士中高相关；vsETH更小～近似 | 仪表盘↑；比仓低（假分散） | 正常≪海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| SNPS | D | D | 仅仪表/仅仪表 | core | 是 | EDA+Ansys设计端仪表盘、中高相关 | 42/15/43 | 0～+20% | +25～+50% | −28～−50% | +10 | −6.9 | +37.5 | −39 | vs海力士中高相关；vsETH更小～近似 | 仪表盘↑；比仓低（假分散） | 正常≪海力士修倍；弹性<ETH开关 |
| AAPL | maybe | maybe | 暂缓/暂缓 | core | 是 | 消费生态溢价已兑现、时机低EV为负 | 45/15/40 | 0～+15% | +18～+40% | −20～−40% | +7.5 | −4.3 | +29 | −30 | vs海力士更小～中(低中相关)；vsETH更小～近似 | EV为负；比仓不占优 | 正常≪海力士；弹性<ETH |
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