模拟 Y 分档 · 校准用（非增量分析正式表）
asof: 2026-09-08
admission: LEARNING_ADMISSION v0.2
kernel: v0.8.0
premise: 假设海力士、ETH 均尚未进入观察池/持仓；peer 为其余主轴与 QQQ 对照。
owner_draft: 宇宙扫描（演示）· 须增量分析正式验收前不作队列真相
status: simulation_for_user_calibration
模拟结果
| ticker |
模拟 grade |
structure |
timing |
use_for_user |
vs 主轴 |
rel_expectancy |
priority_boost |
queue_advice |
why |
| ETH |
Y1 |
高 |
中高 |
新圈（L1核心） |
vs BTC 高相关同筐；vs 海力士低相关真分散 |
相对协议层更优明显；相对 BTC 近似同筐 |
是 |
占席 |
场景垄断+难复制+能力圈底座；不懂则后面 DeFi 全倒挂 |
| 海力士 |
Y1 |
高 |
中 |
新圈（AI内存/周期）+真分散vs加密 |
vs ETH/BTC 低相关；vs MU 极高相关假分散 |
相对 MU/他牌存储更优明显；相对 ASML 时机常更优但高相关 |
是 |
占席 |
HBM 场景分+景气低估地图；§15 纪律课样本；周期品不上核心20%但「该懂」优先 |
和 QQQ 表的对照（帮你校准尺子）
| 若用 QQQ 里相近的档… |
说明 |
| ETH ≈ 比 ADBE 更「底座必修」 |
ADBE 是真分散质量软件 Y1；ETH 是整个加密能力圈的地基，模拟同为 Y1 但 不可替代性通常更高 |
| 海力士 ≈ 不是 NVDA 的 D |
QQQ 里 NVDA/MU 多标 D（仪表盘） 是因为 你已有海力士主轴；反事实下海力士自己是 Y1 新圈，不是 D |
| ASML 仍像 Y2 |
即使有海力士要学，ASML 仍是「结构强、贵、高相关」→ Y2 纪律课，不抢 ETH/海力士占席 |
校准时请你拍板的问题
- Y1 是否应留给「能力圈底座」（ETH/海力士这类），QQQ 里 ADBE 轴是否应整体降到 Y2？
- 「已有主轴同链」是否一律 D（当前 QQQ 做法）——你是否同意？
- 时机已离开最深错杀（海力士 4–6×→~7× trail）时，还能否留在 Y1，还是应降 Y2？